07/15 - FORMAÇÃO PROFISSIONAL – ADMINISTRAÇÃO/CONTABILIDADE - (GERENTE/ASSISTENTE/ANALISTA)

07 - ALAVANCAGEM  FINANCEIRA, OPERACIONAL E COMBINADA

CONTEÚDO DO CURSO:

ABORDAGENS PRÁTICAS

01. ESTRUTURA FINANCEIRA DA EMPRESA

02. CONTABILIDADE EMPRESARIAL

03. ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL

04. CAPITAL DE GIRO (FONTES E APLICAÇÃO DE RECURSOS)

05. INDICADORES FINANCEIROS INICIAIS

06. CICLO OPERACIONAL, FINANCEIRO E DE CAIXA

07.ALAVANCAGEM FINANCEIRA, OPERACIONAL E  COMBINADA

08. CONCESSÃO DE CRÉDITOS

9. VIABILIDADE E CONVENIÊNCIA ECONÔMICA

10. COMPETIÇÃO MERCADOLÓGICA COM BASE

NO PONTO DE   EQUILÍBRIO

11 - GRAU DE GARANTIA  DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO OU GRAU DE PRESSÃO DOS CREDORES

12 - INVESTIMENTOS NA ATIVIDADE OPERACIONAL  

 - INDICADORES FINANCEIROS -

13 - EXPECTATIVA DE LUCROS E TAXAS DE RETORNO

 14 - GRAU DE APLICAÇÃO DE RECURSOS NA ATIVIDADE OPERACIONAL

15 - FLUGRAMA DE CAIXA

Senhor responsável pelo Departamento Financeiro, lembre-se de que as instituições financeiras emprestam um guarda chuva em dia de sol e pede de volta quando começa a chover!!!

A SEGUIR VEREMOS, PORQUE:

0º - Não houve investimentos na busca de alavancagem, na expectativa de maiores lucros.

1º - O custo do capital de terceiros, não ajudou  (não alavancou) o lucro da empresa.

2º - O custo do  capital de terceiros, aumentou (alavancou) o lucro em 50% mesmo com o custo.

3º - O custo  capital de terceiro, reduziu o lucro em 50%.

CONFIRMANDO:

TRANSPORTANDO OS DADOS DOS BALANÇOS/BALANCETES

APLICANDO O PRINCÍPIO,  EXTRAINDO OS DADOS DOS BALANÇOS/BALANCETES EM ANÁLISE, TEREMOS:

- No primeiro período, o grau de alavancagem foi de 1,14, ou seja, a utilização de Capital de Terceiros, mesmo pagando despesas financeiras, impulsionou o lucro em 14%. O lucro que seria de 26% de retorno para os investidores, sem a utilização do Capital de Terceiros, com ele, passou para 30,5%.

- No segundo exercício, o grau de alavancagem foi de 0,18, ou seja, a utilização do Capital de Terceiro, mal conduzido reduziu o lucro em 82%. O lucro que seria de 19,8%, caiu para 3,6%

-  No terceiro período, o grau de alavancagem foi de 0,10, demonstrando que a utilização do Capital de Terceiros, reduziu o lucro em 90%, caindo de 15,5% para 1,6%.

 Suponhamos que uma empresa fabrique em média, mensalmente, 300 unidades de um produto que vende ao preço unitário de $25,00. Sabe-se também que o custo variável unitário é $12,00 e que o custo fixo total é $1.800,00. Nessa situação qual o índice que configura o grau de alavancagem operacional?

Digamos que o mercado permite e a direção decide aumentar a quantidade a produzir e a vender, de 300 para 450 unidades, com um turno a mais de trabalho (atividade operacional).

Qual será a nova margem de lucro?

CÁLCULO

   O índice que corresponde ao grau de alavancagem para 300

   unidades já se conhece, ou seja, 1,8571.

   A produção passa de 300 para 450 unidades, ou seja, (450/300

   = 1,50), um aumento de 0,50 ou 50%.

  1,8571 (índice para 300 unidades) x 0,50 (acréscimo na

   produção) = 0,9286 (índice de lucro adicional)

  $2.100,00 (lucro para 300 unidades vendidas) x 0,9286

  (índice de lucro adicional) = $1.950,00(arredondado).

  Portanto, o acréscimo no lucro será de $1.950,00, 

ou seja: 

 $2.100,00 + 1950,00 = $4.050,00 (lucro para 

450 unidades)

VEJA:

A margem de lucro passou de 28% na produção e venda de 300 unidades, para 36% com o aumento da produção e venda de 450 unidades,  porque o custo fixo foi rateado

para uma produção maior.

Aproveitando o exemplo anterior, em que a empresa fabrica em

média, mensalmente, 300 unidades de um produto que vende

ao preço unitário de $25,00.

Sabe-se também que o custo variável unitário é $12,00 e que o 

custo fixo total é $1.800,00. Mas a empresa está buscando 

aumentar a quantidade de produção e vendas, já que o

mercado permite.

Como já está operando em três turnos, decide comprar

máquinas e equipamentos financiados, assumindo despesas

financeiras no valor de $500,00.

Nessa situação qual o índice que configura o grau 

de alavancagem?

Aproveitando o exemplo anterior, em que a empresa fabrica em média, mensalmente, 300 unidades de um produto que vende ao preço unitário de $25,00.

Sabe-se também que o custo variável unitário é $12,00 e que o custo fixo total é $1.800,00. Mas a empresa está buscando aumentar a quantidade de produção e vendas, já que o mercado permite.

Como já está operando em três turnos, decide comprar máquinas e equipamentos financiados, assumindo despesas financeiras no valor de $500,00.

Nessa situação qual o índice que configura o grau de alavancagem?

Novamente, aproveitando o mesmo exemplo, já  que o mercado permite, a direção decide aumentar a quantidade de vendas para 450 unidades, com a compra de máquina financiada.

Qual será a nova margem de lucro?

CÁLCULO:

   O índice que corresponde ao grau de alavancagem para 300 unidades já se conhece, ou seja,       2,4375 ou 243,75%.

  A produção passa de 300 para 450 unidades, ou seja, (450/300 = 1,50), um aumento de 0,50         ou 50%.

  2,4375 (índice para 300 unidades) x 0,50 (acréscimo na produção) = 1,219 (índice de lucro          adicional)

 $1.600,00 (lucro para 300 unidades vendidas) x 1,219 (índice de lucro adicional) =      $1.950,00(arred,).

  Portanto, o acréscimo no lucro será de $1.950,00, ou seja:

$1.600,00 + 3.550,00 = $4.050,00 (lucro para 450 unidades)

VEJA:

A margem de lucro passou de 21,0% na produção e venda de 300 unidades, para 31,6% com o aumento da produção e venda para 450 unidades.

Logo os equipamentos estarão totalmente pagos e o lucro será ainda bem maior. 

Continua!!!

 08 - CONCESSÃO DE CRÉDITO